先来讲个故事：
大卫，资深股民，自诩炒股多年的“老江湖”。某天，他手上的Tesla股票突然大跌，他一拍大腿：“这还能忍？赶紧卖了止损！亏的钱还能拿来抵税，挺好！” 于是，他果断割肉，在2月1日卖了Tesla股票，坐实了亏损$10,000。
大卫心想：“反正这次亏损可以用来抵未来的增值，亏得有价值！”
谁知，没过几天，他又觉得Tesla跌得差不多了，该反弹了，忍不住手痒，在2月15日又买了回来。
结果报税时，会计师告诉他：“你这个亏损不能用。”
大卫震惊：“啥？为啥不能？”
因为，这笔亏损，属于 Superficial Loss，等于白亏！
什么是 Superficial Loss？
简单说，就是如果你在卖出股票前30天或卖出后30天内，又买回了相同的股票，或你的“关联方”买了同样的股票，CRA会认为你是假装亏损，直接把这笔亏损“作废”，不允许用来抵扣增值。
哪些人算“关联方”？
- 你本人
- 你的配偶或同居伴侣
- 你本人或配偶控股的公司（直接或间接控制≥30%股权）
适用资产：股票、基金、加密货币、债券等可替代性强的资产
举个例子：
Emily 在2023年12 月底出售了 100 股“大鸭梨公司”股票，亏了 1 万块。她本想用这笔亏损抵消卖房的资本增值。然而，她对“大鸭梨”公司的前景充满信心，所以忍不住在1 月初又买回了100 股。
问题来了！
CRA 发现她在卖出前30天或卖出后30天内（即 61 天的窗口期）买回了同样的股票，结局就是：这 1 万的资本亏损不能用于抵税，而是直接加到新买股票的成本里。这意味着，这 1万的亏损不能在 2023 年的税表中申报，只有等到她未来卖出新股票时，才能真正用上这笔亏损。
更抓狂的是，她老公本杰明，也中招了！
本杰明在2023年12月1日买了100 股酸葡萄公司股票，然后在12月20日卖掉了其中25股，亏了 $1,000。乍一看没啥问题吧？但CRA发现，他在 61 天窗口期（11 月 1 日到 12 月 31 日）内还持有酸葡萄公司的股票，所以这 $1,000 的 capital loss 也被作废！是不是很离谱？
从逻辑上讲，本杰明并没有在12月2 日之后再买股票，但仍然被CRA盯上，唯一合理的解释就是：CRA不想让投资者刚买入股票就“人为制造”亏损，除非他真的完全脱离这只股票。
CRA 的“部分出售”政策：亏损怎么算？
为了让规则不那么死板，CRA 制定了一个计算 Superficial Loss 的公式：
Superficial Loss =（S、P、B 三者取最小）/ S × L
- S = 卖出的股票数
- P = 61 天内买入的相同股票数量
- B = 期末仍持有的相同股票数量
- L = 这次卖出时的亏损
我们的本杰明，在12月1日买了 100 股；12月20日卖了 25 股，亏损$1,000； 12月31日还剩75股；
计算： Superficial Loss = (25/25) × $1,000 = $1,000
也就是说，这 $1,000 亏损全都被“冻结”进剩余 75 股的成本里，只有等到未来卖掉这 75 股，才能真正用上这笔亏损。
如果他没卖25股，而是75股呢？
- S = 75；P = 100；B = 25；L = $1,000
计算得出：25/75X$1,000 = $333; 表示只有 $333 的capital loss 是 superficial，剩下的$667元可以用于2023的报税。
如何避免 Superficial Loss？
想要合法避开这条规则？有以下几种方法：
✅ 等够 31 天再买回：大卫如果等到3月5日再买 Tesla，这次亏损就能正常抵扣了。
✅ 利用非关联方：比如让父母、成年子女购买相同资产（但要确保资金独立，不能有事先协议）。
✅ 换个类似但不同的股票：比如，你卖了TD 银行的股票亏了，但不想等 31 天，你可以立刻买 BMO 的股票。因为它们不是完全相同的资产，就不会触发 Superficial Loss。
💡 期权（Options）算不算“相同财产”？
- 如果两份期权的行权价和到期日完全相同，它们通常会被视为“相同财产”
- 但如果行权价或到期日不同，那就不是
出现 Superficial Loss 了，该如何报税？
- 在 Schedule 3 申报 capital loss，但必须勾选“Superficial Loss”
- 在新购入的资产成本里加上这笔亏损（提高了 ACB）
- 保留交易记录（买卖日期、账户信息等），以备 CRA 核查
所以，Superficial Loss 其实没消失，而是被“冻结”到了新股票的成本里。未来卖掉时，增值会减少，亏损还是用上了！
高端玩法：Superficial Loss 变好事？
虽然对普通投资者来说，Superficial Loss 是个坑，但对一些高端税务规划来说，它反而可以用来做“税务优化”，比如 “把资本亏损转给配偶”。怎么玩？
1️⃣ 你先卖出亏损的股票，锁定亏损
2️⃣ 让配偶在 30 天内买入相同股票，这样你的亏损就会被判定为 Superficial Loss
3️⃣ 这笔亏损会加到配偶的股票成本里，只要配偶持有 30 天以上，亏损就能由她用
例子： 大卫原本买 Tesla 成本 $10,000，现在跌到 $6,000，他卖了，坐实亏损 $4,000。他太太立即用 $6,000 买入 Tesla，因为 Superficial Loss，这 $4,000 不能在大卫的税表中抵税，但它被加到了他太太的新买入成本里（变成 $10,000）。未来她卖出时，这笔亏损就能被用上了！
⚠️ 注意：夫妻联名账户不适用！
所以说，短期亏损未必是坏事，它可能只是换了一种方式存在。市场起起伏伏，我们无法预测，但聪明的投资者总能找到最优解，把短期的坑变成长远的优势。
感谢你花时间阅读我的文章，真心希望它对你有帮助！如果觉得有用，欢迎收藏、转发，但记得带上我的名字。这篇文章是基于我个人的理解和经验写的，主要是为了给大家提供一些一般信息。每个人的税务情况都不一样，所以这些内容仅供参考，不构成专业意见。如果要做出重要的财务或税务决定，还是建议大家咨询专业人士，或参考官网的最新信息。毕竟政策变化快，我的内容可能没办法覆盖所有细节和动态。
马云， Carol Ma，CPA, TEP，加拿大注册会计师，信托遗产规划师。2006 – 2014年就职于加拿大联邦税务局(CRA)，先后担任中小企业税务审计部 ( Audit Division)地下经济审计官； 重案调查部 (Investigation/Enforcement Division)特殊犯罪收入调查官；税案申诉部(Appeals Division)税务申诉裁决官。2014年加入 Tax Solutions Canada 出任 Case Manager，2015成立 JKtax 马云会计师事务所。电话 905-940-1999；邮件 admin@jktax.ca; 助理微信 jktax-vivian，jktax-qing
