做老板的，几乎每个人都纠结过这个问题：
今年从公司拿钱，是发工资，还是发股息(分红)？
网上说法很多。
有人说股息税率低，当然发股息；有人说工资能抵公司税，当然发工资。
两边都只说对了一半。
要把这事弄明白，得先认识税法里的一个设计 ~ 整合（integration）。
整合是什么？
整合的想法很简单：同样赚一块钱，不管是你自己直接赚，还是公司先赚、再以股息发给你，最后交的总税应该差不多。不然人人都去开公司，税制就乱套了。
问题是，股息其实被收了两道税：公司赚钱时交一道，钱发到你手里你再交一道。怎么才能”差不多”？
解决的办法分两步：
- 第一步，先放大。 你收到的股息，报税时要先”还原”成公司交税之前的样子。非合格股息乘以115%，合格股息乘以138%。比如，你收到100块非合格股息，报税时得按115块算。这一步叫 gross-up
- 第二步，再扣回。 按放大后的数算出个人税，再减掉一笔抵免，这笔抵免代表”公司已经替你交过的那道税”，这一步叫 dividend tax credit
一放一减，你个人这头交的税，就比同样金额的工资少。少掉的部分，正好用来抵公司那头已经交过的税。
听起来天衣无缝。
可实际上，它就像我减肥：理论上一定会瘦，执行起来总差那么一点。
用100块算一遍
假设你在安省，个人收入已经在最高档，公司赚了100块：
| 2026 小企业收入 | 一般税率收入 | 投资收入 | |
| 公司交税 | 11.70 | 26.50 | 50.17 |
| 发股息时退回 | 0 | 0 | （30.70） |
| 公司实际交税 | 11.70 | 26.50 | 19.50 |
| 发给股东的股息 | 88.30（非合格） | 73.50 （合格） | 80.50 （非合格） |
| 股东个人- 交税（47.74%） | 42.15 | 28.91 | 38.43 |
| 税后到手 | 46.15 | 44.59 | 42.07 |
| 公司+个人共交税 | 53.85% | 55.41% | 57.93% |
| 换成直接发工资 | 53.53% | 53.53% | 53.53% |
看最后两行：
- 小企业收入：发股息和发工资几乎打平，只差0.3%。整合在这里效果最好
- 一般税率收入：发股息多交大约1.9%，工资略胜
- 投资收入：发股息多交大约4.4%，工资明显更好。但前提是这笔工资公司能扣。工资要”合理”才能扣，一家只靠投资收入的公司给股东发高薪，CRA可能会有意见
换个税阶，结论会变吗
上面算的是最高税阶的人，那收入一般的人呢？
- 小企业收入：每一档算下来，工资和股息都只差几毛钱。所以单看税，选哪个都行，真正该看的是别的因素，比如RRSP额度、能不能分给家人、AMT等
- 一般税率收入、发合格股息：结论就变了。每一档都是工资占优势，而且税阶越低，工资的优势越明显。工资还能帮你攒RRSP额度，股息不行
2027年，股息税要涨了
这里有个新消息，2027年1月1日起， 最高档非合格股息税率从47.74% 要升到 48.89%，涨大约1.15%。道理不难懂：公司那头少交了，个人那头就得多交。
以前”打平”的局面，开始稍微往工资那边倾斜了。
那要不要多发点股息？
我的看法是：为了1%左右的幅度，不大值。提前发股息，等于这笔钱提前离开公司，失去了留在公司里”晚交税”的好处，这个损失要比1%大。
当然，如果你今年本来就要用这笔钱，只是在12月发还是1月发之间犹豫，那提到12月底发，顺手的事。
更长远看：在安省，把投资放在公司里变得更不划算了，发非合格股息跟发工资的差距进一步拉大。
省税 vs 递延：千万别混为一谈
最后说一个我在实务中经常要跟客户掰扯的概念：
- 晚交税：税还是那么多，只是晚点交。它值多少钱，取决于这笔”还没交的税”在你手里这段时间能帮你赚多少
- 省税：总税真的少了
把钱留在公司里，本身只是晚交税。同样100块利润，留在公司交完小企业税还剩88.3块，可以拿去投资；如果是你个人直接赚，最高档交完只剩46.47块。中间这40多块的差距，就是”晚交税”的威力。
但这笔税早晚要交。真正能省税的路子其实不多：
- 把收入分给家里税率低的人，但要过”归属规则”和TOSI两道关
- 每年适量拿钱，别一年拿一大笔直接把税阶顶到最高
- 给自己发工资，创造RRSP额度和 child care expenses 的扣除额度
- 把 dividend 变成 capital gain (surplus strip)，增值收入的税率低，但有GAAR的风险
“省了税”和”晚交税”听着差不多，到年底一算账，差别还是很大。
下一篇讲公司里放投资最容易踩的雷：RDTOH和发错股息。
能看到这儿的，都是真爱。感谢你花时间阅读，真心希望这篇对你有帮助！如果有用，欢迎点赞、收藏、转发 – 转发请带上我的名字。本文是基于我个人经验和理解写的，不构成针对任何个人的专业意见。每个人的税务情况各不相同，重大财务或税务决定，请务必咨询专业人士，或以CRA及政府官网的最新信息为准。税务政策更新很快，本文难以覆盖所有细节和变化。
马云， Carol Ma，CPA, TEP，加拿大注册会计师，信托与遗产规划师。2006 – 2014年就职于加拿大联邦税务局(CRA)八年，先后担任：中小企业税务审计部 ( Audit Division)地下经济审计官、重案调查部 (Investigation/Enforcement Division)特殊犯罪收入调查官、税案申诉部(Appeals Division)税务申诉裁决官 – 审计、调查、申诉裁决三个核心部门都完整经历过，深谙CRA的运作逻辑与执法尺度。2014年加入 Tax Solutions 出任 Case Manager，2015创办 JKtax 马云会计师事务所，专注税务申报、税务争议解决与信托遗产规划。电话 905-940-1999；邮件 admin@jktax.ca; 微信 jktax-vivian；jktax-qing
