借钱借多了，CRA也会生气
大家都知道，借钱投资, 利息可以冲抵投资带来的收入。
比如，公司跟银行借钱搞实业，要付利息，利息可作为公司费用扣除，减少应税收入，从而减少公司税。
但，如果一家公司拼命从海外的“亲戚”借钱，然后每年利息哗哗哗地外流，加拿大的利润被“掏空”了。这样一来，钱漂洋过海去了外人手，加国本地的税基被“侵蚀”（base erosion), CRA怎能坐视不管呢？于是，税法第18(4)条设置了 thin capitalization rule (资本过薄)，就是为了限制加拿大公司过度依赖“特定非居民债务”来转移利润的。
什么是”资本过薄“？
意思是：如果一家加拿大公司欠特定非居民股东的钱太多，那公司付出去的利息就不让全额抵扣。
再通俗点解释：我把一家公司比作一个房子，股本(equity)就是地基，债务(debt)就是盖房用的钢筋水泥。正常情况下，地基要稳，楼才能盖得高。如果地基太薄，钢筋水泥再一大堆，房子就危险了。所以，在加拿大税务世界里，就怕这种“地基太薄”的情况：非居民股东用借款而不是股本把钱塞进加拿大公司，再通过收利息的方式把利润抽走，留给CRA的税就寥寥无几。
地基标准：👉 债务 : 股本 ≤ 1.5 : 1，一旦超了，就叫”资本过薄“。
超过了又能怎样？
超过这个比例，多出来的利息统统不让抵税；
不仅如此，它还不能像亏损一样挪到其他年份用，未来也用不了，那就是真金白银的损失。而且，这部分还要被重新认定为”分红“，公司层面要上交”预扣税“。
但，如果钱是从第三方正规金融机构(银行)借的，不管是加拿大银行还是外国银行，一般不受 thin cap 的限制。
为什么会有这条规则？
这是因为，外国企业在给加拿大公司融资时，通常有两种方式：
- 增资（equity） → 出钱买股份
- 借款（debt） → 给公司贷款收利息
在税务上，这两者待遇完全不同：
- 出钱买股份，公司赚了钱要交公司税，分红时再上交股息的预扣税(non-resident withholding tax)
- 出钱借款，公司付利息 → 在加拿大可以抵扣收入，减少应税利润，公司少交税；利息到了外国，极可能在低税洼地，不交税或交非常少的税
那么，如果没有这个 thin cap rule，外国公司完全可以👉 不投股本，全部用借款；那么加拿大公司的利润就全变成利息支付出去了，加拿大政府收不到税，这就等于给加拿大税基“放血”了。
所以，thin cap rule 就是专门用来堵漏洞的。它强制加拿大公司：
- 债务和股本的比例不能太失衡，否则，利息扣除会被砍
- 目的就是防止外国人用“贷款”把利润搬走，让CRA颗粒无收
谁是“特定非居民股东”？
简单说，就是持股 ≥25%（投票权或市值）的非居民股东，或者一群有关联的非居民股东。
注意，认定“特定股东”时，要把该股东及其关联人所持股份合并计算是否达到25%的门槛。
比如，配偶互相属于”关联人“， 老公是非居民，持股20%； 老婆是加拿大居民，持股80%。由于老公和老婆存在”关联“关系，法律会把老公和老婆的股份合并计算：老公+老婆 = 100%，显然超过了25%，因此，老公虽然自己只有20%的股份，但因为和老婆的股份要合并算，他就是“特定股东”。再加上他是非居民，就成了”特定非居民股东“。
反避税条款：背靠背贷款（Back-to-Back Loans）
有人可能会想：行，我不直接借钱给加拿大公司，我先借给一个中间人，让中间人再转借给加拿大公司，这样是不是能绕过 thin cap？
答案是：想多了。ITA第18(6)条写了，这种背靠背贷款会被当作股东直接借给加拿大公司。
不过，如果是加拿大子公司之间互相借（上层子公司借给下层子公司），一般没问题，因为都是居民公司，CRA自己不会对自己动刀。
🚨“资本过薄”的后果
- 利息不能抵税 → 公司应税收入变高，税直接加重（联邦15% + 安省约11.5% ≈ 26.5%）
- 视同股息 → 超过部分的利息会被当成股息处理，要交预提税（通常25%，但根据税务协定可能降到5-15%）
- 双重打击 → 超出的利息既不能扣，还要被当股息收税，等于被“收两遍”
- 审计风险 → CRA 可能认为你是避税(GAAR)，加罚款、补税
举个例子
一家加拿大公司，批发零售苹果为主业：
- 股本：100 万
- 向两家海外的关联公司借款：跟美国和多多巴斯，共借到300 万
- 年利息：15 万（5% 的利率）
那么：
- CRA 允许的债务上限 = 1.5 × 100 万 = 150 万
- 实际债务 = 300 万 → 超过 150 万，超了 50%
- 所以，15 万利息里有一半（7.5 万）不准抵
然后，这 7.5 万会被CRA“重命名”为分红，视同分给了海外公司：
- 对美国公司（假设协定税率 5%）：要扣 $2,500的预扣税
- 对巴巴多斯（协定税率 15%）：要扣 $3,750的预扣税
预扣税要按月及时交 CRA，迟了有罚款。
公司注意些啥？
- 加股本少借钱：多增资，少借债，提升 equity
- 多用本地银行贷款：加国境内银行借的钱不受 thin cap rule 的限制
- 留存收益别乱分红：留利润在公司里，股东权益自然增长
- 盯住持股比例：别让非居民股东超过 25%
- 超标了怎么办？ → 考虑把部分外债换成本地贷款
Thin cap 规则就像 CRA 给跨国公司的“一个提醒”：不能光靠“借”，得有自己的底子。不然，利息扣不了，还得当“分红”交税，得不偿失。
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马云， Carol Ma，CPA, TEP，加拿大注册会计师，信托遗产规划师。2006 – 2014年就职于加拿大联邦税务局(CRA)，先后担任中小企业税务审计部 ( Audit Division)地下经济审计官； 重案调查部 (Investigation/Enforcement Division)特殊犯罪收入调查官；税案申诉部(Appeals Division)税务申诉裁决官。2014年加入 Tax Solutions Canada 出任 Case Manager，2015成立 JKtax 马云会计师事务所。电话 905-940-1999；邮件 admin@jktax.ca; 助理微信 jktax-vivian，jktax-qing
