信托三人组：委托人、受托人、受益人可以合体吗？
一说起信托，估计很多人脑子里立刻浮现一幅高端大气上档次的画面：老富豪为了传承财富，把家产放进一个叫信托的东西里，一群西装革履的精英围着文件指指点点，然后画面一转，富豪一家人在沙滩享受天伦之乐。
信托没那么玄乎，但讲究“角色分工”：委托人（Settlor）、受托人（Trustee）和受益人（Beneficiary），这三人是信托的核心。那么问题来了，这三角关系可以变成“一人分饰三角”吗？答案很微妙：可以有重合，但不能乱来，具体还得看情况。
- Settlor – 委托人
- 设立信托并转移资产的人
- 决定信托的目的、规则和受益人
- Trustee – 受托人
- 管理信托资产并确保按信托文件的规定分配资产
- 负有信托责任 – fiduciary duty，必须以受益人的最佳利益为出发点
- Beneficiary（受益人）
- 信托资产的最终受益人，享有信托收益或资产分配的权利
这三个角色看似简单，但分工很重要，因为信托最基本的原则是：资产要“脱手”，法律上不再属于委托人，这样才能独立运作。
三个角色是否可以重合？
(1) Settlor 和 Trustee 可以是同一人吗？
可以，但有条件！要是弄不好，信托可能直接翻车。比如，你把钱放进信托里，还想自己亲自管理。但你要小心，根据税法 ITA 第75(2)条，如果信托资产在将来可能返还给你，或你能决定谁分红，谁不分红，那CRA很可能盯上你，直接把信托内的收益算你头上。
- 要点：设立信托后，资产的所有权转移到了信托，即便委托人也是受托人，资产也不再属于委托人个人。如果委托人保留了太多控制权，极可能被CRA认定为无效信托，或信托资产仍属于委托人。记住，“控制权过度”是大忌。
(2) Trustee 和 Beneficiary 可以是同一人吗？
可以，但有限制。受托人可以同时是受益人，但如果一个信托只有一个受托人和一个受益人，偏偏都是同一人，这种安排会被认为是无效信托，因为信托的基本原则是受托人与受益人之间必须分离利益。为什么呢？因为受托人和受益人本质上是对立的，如果利益不分离，自己给自己送钱，这不就脱离了信托的初衷嘛。
- 要点：如果同一个人既是受托人又是受益人，他在管理信托时可能会被质疑是否优先考虑了自己的利益而非其他受益人的利益。
(3) Settlor 和 Beneficiary 可以是同一人吗？
可以，但很勉强。委托人可以是信托的受益人之一，但不能是唯一受益人，否则信托可能被视为无效。
- 要点：如果委托人也是主要受益人，CRA可能认为信托的收入或资本增值归属于委托人，从而触发归属规则 – Attribution Rules。
(4) Settlor，Trustee 和 Beneficiary 三者完全重合可以吗？
不可以。如果一个人既是委托人、受托人、又是唯一受益人，这就不符合信托的基本法律原则，即信托财产必须与个人财产分离，且受托人与受益人需为不同主体。这种安排会导致信托无效，资产仍被视为个人资产。
举个例子：大卫是委托人，设立了一个信托；他自己也是 受托人，管理信托财产；并指定自己为信托的 唯一受益人。
- 问题1：角色完全重合 – 在这种情况下，大卫的身份完全重合，无法形成独立的法律关系：作为委托人，他转移了资产到信托；作为受托人，他管理这些资产；作为唯一受益人，信托资产最终还是回到了他个人名下。这种安排实际上没有实现信托资产的独立性，资产仍属于个人，信托无意义。
- 问题2：信托财产的分离 – 信托的本质是为了分离个人资产，让它作为独立的法律实体存在。如果信托无效，信托资产仍会被当作委托人的个人资产。这就导致信托资产不受保护，在债务清偿、遗产继承等情况下仍被视为个人资产；无法实现信托的税务和资产规划优势。
如何避免信托无效？
指定其他人，比如家人、律师或信托公司为受托人；受益人不能只有委托人自己，必须有其他人作为受益人，比如配偶、子女或慈善机构。
这里不得不提到一个特殊的信托形式 Alter Ego Trust，虽然它表面上看起来与“委托人既是受托人又是唯一受益人”的安排相似，但由于它特殊法律设计和目的，并不违反信托法的基本原则。
什么是 Alter Ego Trust？- Alter Ego Trust 是由65岁以上的人设立的， 委托人既是受托人也是唯一现时受益人，在世时享有信托资产的收益和控制权；去世后，信托资产直接转给指定的最终受益人，而无需经过遗嘱认证程序。这种信托是根据ITA第73(1)条设计的，在税务和法律框架内有独特的合法性。
信托的几个“雷区”
- 归属规则（Attribution Rules） – 根据 ITA 第74.1条和74.2条，如果资产源于委托人，且受益人是委托人的配偶或未成年子女，信托的收益会被“归属”回到委托人名下，税自然也是委托人交。
- 返还权 – ITA 第75(2)条也是个雷区：只要委托人保留了过多的控制权，比如可以随意撤销信托或重新分配资产、可以指挥分红，那么CRA可以将信托收入归属到委托人。
- 收入分配 – 根据ITA 第104条，信托可以把收入分配给受益人，谁获得收益谁交税；但如果没分配，这部分收益得由信托按个人最高税率交税，在安省那就是53%，还是相当高的。
- 法律风险 – 如果三个角色过度重合，可能导致利益冲突，被认为违反了信托法。受托人必须履行信托责任。如果受托人同时是受益人，要小心避免“优待自己”或忽视其他受益人的利益。
- 独立性 – 如果角色重合导致了信托无法体现“独立性”，信托可能被认定无效。
- 不可撤销 vs 可撤销 – 在不可撤销信托中，委托人通常不能再担任受托人或保留对信托资产的控制；在可撤销信托中，委托人可以保留一定控制权，但CRA很可能将信托资产归为委托人所有，所以要尽量避免设立这类信托。
信托就是一场接力：委托人把资产交付给受托人，最终送到受益人手中。如果你既想当导演，又想当演员，还想做观众，那这场戏恐怕没法顺利上演。所以，设立信托要平衡角色、理清关系，学会放手，找合适的人分担责任，才能让一切各得其所。
