盖棉被纯聊天: 王安石 税收 并购 地产 股票 保险 利息…

本文跟《道德经》差不多长，约5千字，全部阅读完约需20分钟，融会贯通需要…… 就甭想了，我写的，我还没想明白呢。

墙角数枝梅，凌寒独自开。
遥知不是雪，为有暗香来。

先念四句定场诗。越来越像一个说评书的了。

年轻时候，唐朝诗人里我最喜欢小李杜。读李商隐觉得意境颇深：

春蚕到死丝方尽，蜡炬成灰泪始干。

30岁之后学深一层，才知道这句来自南朝乐府的：

春蚕不应老，昼夜常怀丝。
何惜微躯尽，缠绵自有时。

前朝原作的意境更高，可谓世间糜靡情柔，莫过于此。

爱改编的不止唐朝的李商隐，到了宋，王安石又来一次，原来南朝乐府里早有了：

中庭一树海，寒多叶未开。
秪言花是雪，不悟有香来。

就像周紫芝所说：自古诗人文士，大抵皆祖述前人作语。但，作为以儒家“法先王”思想为本的王安石，在诗词上效法古人，在政治经济上为什么这么逆反冒进呢。

我从小喜欢文史，20岁出头那会儿花300人民币买了一套二手的《二十四史》。一直到今天，这套知识的宝库已经跟了我二十多年了，一遍我都没看过。

不是一眼没看过，其中最厚的《宋史》我就看过好多眼呢。之前随手翻到《宋史·奸臣传》一卷，体会到一句话：北宋无良将，南宋缺义相。

在奸相里，在南宋有蔡京、高俅，而在北宋里有王安石。

王安石？中学课本里他不是一位励精图治变法的名相吗？

事情是这样的：差不多一千年前，宋神宗任用王安石变法，一系列新政的核心就是这8个大字：民不加赋而国用饶。

说白了就是：不用给老百姓加税，国家财政也能越来越富。

这可能吗？王安石说用了以下他的这些新法，就可能。比如：

• 青苗法：每年青黄不接的时候，政府把钱或谷物借给农民，然后秋收以后还up to 20%的利息
• 市易法：在产品滞销时候，政府买进，比如羽绒服市价$200，政府在夏天从厂商手里把积压产品以$100的价格买进，然后在冬天时候以$150的价格卖给百姓，以图三方受益
• 等等……

各项新政在开始的一两年看上去还好，但时间久了各类负面影响排山倒海般涌来，比如各地乡官强制执行本属自愿的青苗借款，利息永远是最高的20%，而市易法从根本上破坏了商品经济的合理性。

变法之后，朝中分成了新党(王安石变法)派，和旧党两派，旧党以砸缸的那位居首。宋神宗一死、宋哲宗一即位，司马光马上废除了变法。

插一句：砸缸的故事是后人杜撰的，因为按照文物标型学，北宋没有能力生产出那么大个儿的缸来。

宋哲宗虽仰慕其父的敢作敢为，却更是急功近利、适得其反，最终使得新党与旧党之间的党争不但没有获得解决，反而在其当政期间激化，埋下了社会大动荡的远因。所以《宋史》是在说：

北宋灭亡，都是王安石惹的祸。

在普世哲学里，如果想证明一个方向是正确的，那么只要证明其他方向是错误的，就行了。

所以我们可以得到：政府想要日子过得去，只能收税；加拿大政府想要疫情之后的日子能过得去，想要把大撒钱的窟窿给补上，就只能加税。

但加税是个技术活儿。政府一明加税率、砍福利，本地人就上渥太华示威去了，执政党的票仓也就虚了。

那怎么加？政府的措施是听上去枯燥无味的：

1. 查税力度加强
2. 查税角度更新
3. 灰色区域收紧

以下解释这三个做法，我尽量生动一些。

第一类措施，力度增强这一块，我觉得会体现在两方面：一是CRA会加大 net worth audit 力度；二是这些年出的“避税新花样儿”，就不那么好使了。

先说Net worth方面，这个在中文可以叫“净资产评估”，也就是，CRA说：我不看你税表上你报了多少收入、费用有多高，我只看你的家庭生活水平。你住在一个house平均价格2M的豪宅区，你家有两辆好车，你邻里的平均收入水平是17万/家，你家孩子上私校…… 那你每年报两三万的收入，你觉得能支撑你一家的开销吗？你觉得我会信吗？然后CRA直接给你的过去几年，粗鲁地按每年15万的收入开出罚单，不但要补税、补利息，还要按税金的50%罚款，然后罚款上还有利息。

还有一种接近净评估的做法是这样的，CRA说：你开一家spa店，多年来，你每年报差不多10万的营业额、7万的费用，这样算下来每年是3万左右的净收入，这不正常，因为按照Stat Canada (加拿大国家统计局)的统计，在你这个城市或区域里，所有spa店的销售额，都是房租的5-8倍；你的房租一年是6万块钱，就算我对你够nice，给你按最低标准算，只乘以5，你一年的revenue也是30万。好了，每年7万的费用我相信你，那你每年的盈利是30万-7万=23万，你补税吧，这是过去这几年的补税金额、利息、罚款……

CRA增大查税力度的另一有效做法是“堵漏儿”的动作加大。这个要倒回几十年来说，一直以来，总有聪明的纳税人，想出新花样儿来偷税，这些新招儿刚出现的时候还算好使，然后过两三年就被CRA堵住了。千禧年是搞慈善，比如你注册了一家慈善机构，带RR正规税号的，然后我捐给你1千块钱的财物，但你给我开了一张1万块钱的收据(反正你也没本钱，白得1千块，开收据就是一张纸)，而我拿着1万的收据，可以去抵掉好几千块钱的税金。

再过了几年就开始筹资采油去了。比如你们哥几个成立了一家公司要到Alberta挖石油去，我入股了两万块钱，但你们给我的股东协议上，是价值20万的股权，结果挖了几年，什么都没挖着，公司黄了，在我身上就产生了一个10万的ABIL (Allowable Business Investment Loss)，我拿着这10万的ABIL，在收入高的那几年，能抵掉10万的收入呢。后来这种做法升级了，跨省不过瘾了，挖矿都到阿尔巴尼亚去了。

再后来就有比特币了。我买卖比特币，如果我今年赚钱了，CRA会不会从我的gain里收税？会。那，如果我今年赔钱了呢？是不是应该算loss？只能算。那，怎么证明我赔钱了？这笔交易，我的钱出去了，CRA怎么知道我是把比特币真正售出了，还是转给我小姨子了？比特币去中心化，技术上不好查。

所有这些魔高一尺道高一丈和CRA的较量中，受害者是谁？是那些真正的投资者。不少人在前几年投资了餐饮教育等行业，今年疫情，直接关门，股价归零，切实产生了ABIL，但一报上去就会被查，这个苦只能投资者自己往下咽。

再说第二类加税措施：查税角度更新，说白了就是CRA会从一个奇异的角度蹦出来收税要钱。举个实例，此处已征得事主本人同意贴她的故事：有一位在BC的室内设计师，小有名气，她一直是以自雇的身份做，做了10年，revenue从一开始的每年10万，做到了每年80万。但收入全落在手里，个人税税率太高，于是两年前她成立了一家corporation，以公司名义来经营，这样确实做到了defer税款，每年家庭开销需要多少，就从公司拿多少，而且用公司报一些费用也更方便。这不挺好嘛，结果，今年CRA找上门来，说你个人需要补交10几万的收入税，她懵了。

别说她，这封信在我眼前的时候，我都懵了，读了三遍才明白过味儿来。CRA收税的理由是：这家小公司刚刚成立，营业额就到了80万的水平，实际上还是因为先前个人的名气，换句话说，就是在公司成立之际，业主把 sole proprietorship business 打包卖给了公司(视同在FMV出售），其中包括”有形资产“ 比如办公家具、设备、车辆等，也包括”无形资产“ 比如个人经验、客户资源、好名声等goodwill。有形资产的价值容易算，但无形资产（名气、好口碑）值多少钱呢？好算。此时市场上一个人出多少钱买你的生意，你愿意卖？这个”公允价“就是你生意的价值，再减去有形资产，剩下的就是无形资产的价值。软件设备若只值10万块，却有人肯出70万买这个生意，所以你的经验和名气值60万。你把价值60万的个人名气卖给了公司，gain不交税吗？

在安省做得不错的地产经纪、想在立法以后成立PREC的，看到这儿是不是看着有点眼熟？地产经纪也是一样，你成立了PREC，第一年就挣了好几十万，其实也是因为之前你个人的名气所在。

我把这封信拿给我们做tax planning的会计师去看，他笑说：这不稀奇，其实早早给客户做个 S.85 rollover 就解决问题了，但现在CRA已经找上门来了，再往回做，就不好说了。

第三类加税措施是对灰色区域的收紧。

我还得举例。我们有个企业客户，非华裔，家族生意，老爸是唯一股东和老板，几个儿子都在企业上班。去年俩儿子都结婚，老爸从企业账上拿出了100万给俩儿子买房办喜事。这一百万要是算成这一年里企业给老头的分红，那个人税率可就太高了，事实上老头也交不起。这个时候需要用到稍显灰色性质的：

Capital gains stripping, or surplus stripping, is a method to extract corporate surplus at capital gains rates, or in other words, to convert dividends into capital gains.

说白了就是老头拿到这1百万明明是分红收入(理应按100万收入纳税)，但我们可以通过tax planning的做法，让他按capital gain(只有50万计入收入)来纳税。

在过去几十年里，这种做法在大多数时间都能过。如果因为政策收紧，这条路给堵上了，受损最大的应该是犹太人群体。新上任的这位女财长，我还看不清她是代表哪方利益的，所以也不确定她会不会在这方面下手。

此处插播介绍一下加拿大刚刚上任的这位新财政部长Chrystia Freeland女士。在上个月，据Bloomberg独立调查报告，不肯盲目发疫情福利的财长Bill Morneau和顾头不顾腚的Trudeau闹僵了，只好辞职，接任者就是这位愣头青Freeland女士。她新官上任先猛发一通钱 (CERB延伸到CRB)，然后召集各大金融业的高层们开会，有五大银行、保险公司、CRA、还有四大。没有叫我，此处干咳两声。所以我也没法探得什么口风，只能后来去找银行和保险公司的中层去打听打听。

但无论如何，政府对tax planning的收紧是一定的了，而对retroactive tax planning (事后诸葛亮的避税计划) ，会更严格。举实例来说，我们有位做工程设计的小企业客户，股东只有老板张先生一个人。张先生多年前白手起家，发展得不错，到今年初被国内一家企业看上了，愿意以200万加元的价格，收购张先生的所有股份，然后这位张先生就变成了员工，再拿多少工资奖金，就是新老板的事儿了。但公司被并购这一行为，等于张先生个人今年卖出了200万加元市值的股份，所以到明年年初得交capital gain tax 差不多50万。张先生问我们能不能做做tax planning，我们的会计师提出了5个方案，从最保守到最激进。

最保守的方案，我们的工作量最小，对张先生的收费也最少，可以让张先生交40来万的税；最激进有风险的那个方案，技术上我完全没能力搞明白，太复杂了，还要去美国成立holdco，我们的收费也高，但最后张先生只用交7万的税。

最后，张先生选了折中的第三方案，交25万的税。

好了，这是2020年的做法，明年3月的新budget出来以后，是不是第三方案要算高风险了，不得而知。估计到了再往后几年，我们再提出类似tax planning几个方案的时候，我会主动往保守方向推一推，因为政策的大方向是收紧的。

收紧不是预测，是我们已经切身感受到了：在联邦，非税居民的认定越来越难做；在安省，NRST海外买家税越来越难退。总而言之，前面有苦日子。

三类收紧，都说完了。这种对高净值人群的收紧，对咱们只拿T4的普通老百姓，不但没有影响，反而是好事。因为疫情，物价已经涨了不少了，同样的工资水平已经缩水了，所以如果再在老百姓工资的税率上苛政，那老百姓的日子真没法过了，直接结果是导致社会动荡，这是三级政府不想看到的。

谁是高净值人群？基本上是自己有生意的、有投资的。给这类人画一条线，线的两个极端，一头是最“虚无激进”的金融投机，一头是最“实体保守”的买房出租，中间才是商业、服务业、医疗教育、物流仓储、工业农业、餐饮大麻。

最虚无激进的这头，以投机股市、期货为代表。这句”投机“说得有些难听，但是大实话。只要不是职业操盘手，每天都盯着股市好几次的，都属于投机，这样的客户我们也有，靠本事挣钱，绝无贬义。股市有牛有熊，牛市的那些年挣到钱了，收入能按capital gain算来交税 ，就已经阿弥陀佛了。

而对股市的“投资”，是买入N家公司的股票，长线持有，比如巴菲特就买大盘股。如果你十年前买入1千块钱的可口可乐股票，到今天算上split、dividend，价值接近3千块钱。你想想，十年前你花100万买的房子，到今天不一定能卖300万吧。所以这个最虚无缥缈的金融市场里，只要踏实下心来做长线，回报也能很不错的。

最保守这边的买房出租，也有门道。投资residential要考虑当前和未来的利率 + 当前和未来的房价(还是和利率相关)。那怎么预测未来利率呢？此处不用听谁忽悠，我分享给大家一个方法：你去找个靠谱的保险经纪买一份寿险，请这位保险经纪提供一下你这份保单未来30年的的cash value，就能拿到保险公司对未来利率最精准的预测。这类预测银行内部都有，但不会给你看；保险公司雇的最多的就是经济学家和精算师，算得更准，而保险公司是有责任向投保人披露这个数据的。

戛然而止。

由于时间仓促，加之水平所限，表达错误不当之处在所难免，诚望各位朋友和同行们斧正。如果您从我们这里得到的信息和您的会计师提供的有出入，请以您的会计师为准。