借钱投资能不能省税？
最近利率降了，股市涨了，借钱投资这一波操作又开始流行了。这个夏天，CRA终于干了点儿正事，更新了关于利息费用抵扣的说明文档. 虽然这份文件基本上是给专业人士看的，但有一点很重要，CRA对“为从业务或财产中赚取收入的目的”这个条件给出了最新解释。
简单来说，就是告诉你，借钱投资能不能抵扣利息，得看你这笔钱是冲着赚啥去的。
借钱投资？
根据 Income Tax Act ，利息通常是 capital expense 不能直接抵扣。但有几个例外：
- 合法义务：你得是合法约定下的利息
- 合理性：金额要合理
- 投资目标：你借的钱得是用来“赚收入”的，比如通过生意或财产获取的收入
重点来了，CRA明确表示，赚资本增值(capital gain)不算“赚收入”。换句话说，如果你借钱是冲着以后卖高价赚差价的，这种情况利息不能抵扣。这一条还引用了2017年的一场税务法庭案例，法律依据妥妥的。
什么情况下利息可以抵扣？
尽管规定严苛，但CRA在实际操作中还是挺人性化的。比如：
- 如果你借钱投资了一个有明确分红或利息收益的项目，那么只要不是“虚假伪装”或其他违规情况，CRA通常会认可你这笔投资是为了“赚收入”，允许抵扣利息。
更激动人心的是，投资回报率并不需要高于借款利率，也不要求两者“匹配”。
举个例子
如果借款利率是5%，你的投资年收益3%，你依然可以抵扣5%的利息，不会因为收益比利息还少就被限制。
那如果你投的是没有明确收益率的项目，比如就是股市上得一个什么普通股呢？CRA的态度是：“合理预期”股东能拿到分红的情况下，利息可以抵。
但！如果这家公司直接明说“我们不分红，也没打算分”，那你就别想了。这时CRA会认为你这笔投资是为了等股价上涨，而不是为了“赚收入”，利息不能抵。
不过，CRA也不是铁板一块，如果公司对分红含糊其辞，比如说“等运营允许了就分红”或“分不分得看情况”，那还是能满足条件的，利息照样可以抵。基金投资也适用这个规则。
经典案例
为了方便大家理解，CRA还举了两个例子：
- 例 1：X公司
X公司明确说了，我们不分红，赚的钱全都重新投入股市，股东只能靠几年后卖股票去赚钱。这种情况下，CRA认为你这笔投资没有任何合理的收入预期，借钱买X公司的利息就不能抵。 - 例 2：Y公司
Y公司说，我们短期内需要现金来发展业务，分红暂时没戏，但等运营条件允许了就会分红。CRA认为，这种情况下，收入产生的目的条件是满足的，所以你借钱买Y公司的利息可以抵扣。
看完是不是感觉有点复杂？其实，CRA的这些规则背后都是在问你一个问题：你是真的在投资，还是为了投机？是为了长期的稳定收益，还是一时的高回报？盲目追求资本增值，可能到最后得不偿失。而那些耐心等待分红的人，虽然收益来得慢，但终究不会空手而归。
所以，别被高回报的“增值”迷了眼，清楚自己的目标，合理规划，才能在税务和人生这盘大棋上掌控全局。毕竟，真正的高手，都懂得用规则去为自己赢得时间和机会。
感谢你花时间阅读我的文章，真心希望它对你有帮助！如果觉得有用，欢迎收藏、转发，但记得带上我的名字。这篇文章是基于我个人的理解和经验写的，主要是为了给大家提供一些一般信息。每个人的税务情况都不一样，所以这些内容仅供参考，不构成专业意见。如果要做出重要的财务或税务决定，还是建议大家咨询专业人士，或参考官网的最新信息。毕竟政策变化快，我的内容可能没办法覆盖所有细节和动态。
马云， Carol Ma，CPA, TEP，加拿大注册会计师，信托遗产规划师。2006 – 2014年就职于加拿大联邦税务局(CRA)，先后担任中小企业税务审计部 ( Audit Division)地下经济审计官； 重案调查部 (Investigation/Enforcement Division)特殊犯罪收入调查官；税案申诉部(Appeals Division)税务申诉裁决官。2014年加入 Tax Solutions Canada 出任 Case Manager，2015成立 JKtax 马云会计师事务所。电话 905-940-1999；邮件 admin@jktax.ca; 助理微信 jktax-vivian，jktax-qing
