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合伙做生意,股东协议的必要性?

小公司在创业初期往往只有一两个人,慢慢干出名堂后开始有其他资源要求入股。有钱的以资金入股,有技术的以技术入股,有人脉和社会资源的以资源入股,公司逐步发展壮大,发展到多人的团队。只有一个股东时,凡事一人说了算;有了几个股东后,这事就复杂了,人多想法多,你说往东我说往西。当初草草上马没协议的,该怎么做决议呢?按照什么步骤和章程?有分歧怎么解决?出了问题如何解决?

亲兄弟明算账、先小人后君子。股东协议就是一份把丑话说在前面的文件

股东协议(Shareholder Agreement)

股东协议,只适用于私有公司,上市公司不需要。和中国不同,加拿大的公司法偏重于所有权和经营权分离的原则:

  • 所有者就是股东,股东协议是股东之间的约定,是关起门来的内部协议,内容可以量身定制,不需跟政府报备;
  • 经营者是董事会和管理层,股东选举出董事会,董事会再指定管理层,管理层负责企业的经营具体业务。

股东协议可包含很多条款

  • 规定公司的经营范围、项目概况 – 明确大家聚一堆儿到底是为了做什么、有哪些事可做,建立共同的奋斗目标;
  • 设定股权结构和比例、盈亏如何分配、财务怎样管理、如何实现透明;
  • 规定股东之间的分工、职责、权力和义务,对公司大事如何决策,比如投票必须满足的上限,全票通过还是50%以上股东通过;
  • 股权成熟的标准和条件,以及股权的稀释;股权的激励和转让,怎样处理;新股的增发、转让、优先购买权、回购权、拖售权(drag-along rights)、同时出售(piggy-back rights)、同步买卖(shotgun) 的程序;
  • 股东的加入和退出机制,当时的股价怎么算。股价的评估使用 book value还是 fair market value,是否包括 goodwill;
  • 若股东发生死亡、伤残、离婚、纠纷、违约的,其股份如何处置;
  • 同行业竞争、保密制度等等等等。
股东协议的重要性

大卫和小军是好朋友,在多伦多成立了一家家具店。大卫有一份高薪工作,手头钱多,投50万;小军刚离婚,也没什么家底,投10万,加上管理经验和人脉入股。哥儿俩每人占股 50%。几年下来生意挺红火,但大卫和小军却在经营理念上渐渐产生矛盾,一山容不得二虎,最后相看两厌,其中一个人必须退出。谁退好呢?两人都觉得生意前景好,能挣大钱,都不肯退,怎么办?

股东协议中有一则叫 “shotgun” 条款的, 大卫可出资50万买断小军的股份,如小军拒绝,则必须要以同样的价格反过来买断大卫的股份。

Shotgun 又称 Russian Roulette, 中文叫 “同步买卖条款”,在协议中十分常见。如果当初没写这一条,大卫和小军很可能要为谁退出、谁留下打得不可开交。

俩个人一起创业和结婚好有一比,初期俩人同心同德,对未来有着美好的憧憬;过了几年同甘共苦的日子,激情消退,慢慢同床异梦;到了七年,相看两厌,锱铢必较,同室操戈。婚姻尚且如此,更何况朋友之间合伙,能够在股权平分的公司结构下白头终老的寥寥无几。因此,想要长久,不能平分股权,一定得出现一个“带头大哥”。股权构架的设计,其实就是大哥的股权设计。大哥要么一开始就出现,要么通过合伙人之间的不断磨合,掐来掐去最后胜出一个。大哥有绝对的控制权(占大股,持股50%以上)、能拿主意,说了算;其他人均为小弟,占小股,听大哥的话、各司其职。

例子里,大卫出了50万,除此之外平时并没参与经营。对这种只出钱不干活的建议 “掏大钱、占小股”。企业经营靠的是人力,小军有丰富的管理经验和人脉,负责日常经营,贡献的时间和精力远大于大卫,大卫坐等分红相当于侵占了小军的劳动成果。所以只有让企业的实际经营者占大股才能充分调动他的积极性,才有利于公司的持续发展。钱是重要的,有没有钱决定了企业是否能启动;一旦启动了,有没有合适的人才决定了企业是否能走远。

财务透明

工作原因,我见过很多同床异梦、各怀心腹事的合伙人。其实很简单,想解决彼此之间的猜忌重要的一点是保持财务透明。可以请个双方都认可的第三方做会计(切忌用合伙人的老婆)记账,月结、季结、年结、定期将财报发到所有合伙人手中,每月或每季度一次,全部合伙人签字确认,再按事先约定的比例决定是否分红,分多少。年终再请第四方事务所对账目进行审计。

退出机制

股东协议必须设立退出机制,保证每个股东都能心平气和地退出,并且拿到自己应得的利益。通常有这么几件大事会导致股东的退出 – 死亡、伤残、离婚、破产、过失。

一个股东去世,他的股份是被在世的其他股东收购呢,还是由公司统一回购呢?以什么价格?- 这条如果不事先写好,后患无穷。比如根据遗嘱或继承法, 去世股东的股份留给了配偶或孩子,这意味着其他的股东必须和这个从未露面的伙伴一起决议了,和一个没有任何经验的人合作,人家愿意么?股东离婚了,根据财产分割他的股份也被前妻分走了一部分,其他股东从此跟这个前妻共事?股东伤残,失去了行为能力,他能从此坐等分红么,还是将股份转给其他股东,换回现金保障今后的家庭生活?股东犯了重大过失,不适合继续干了,他的股份怎么办?其他股东用什么价格收购?50%或75%?

一份好的股东协议可以最大程度地避免合作中的各种纠纷,并给出解决方案。合作是个长期的关系,因此协议可以写的很复杂,各方权益都要考虑到。每一个条款都要仔细研读,确认自己理解并接受。朋友之间的合作,尤其要注意事先想清楚、说清楚、写清楚、算清楚。尽量避免和亲戚朋友合伙,很难一起走到最后,到头来亲情、友情都受影响。

其实呢无论是一个企业还是一个家庭,若真走到散伙那一步,其实主要原因是付出的代价不够大。当代价足够大时,双方自然会权衡利弊,各自做出妥协。没有永远的朋友,只有永远的利益。利益上的友情比友情上的利益更持久。

马云,Carol Ma,加拿大特许专业会计师。2006–2014年就职于加拿大联邦税务局(CRA),先后担任中小企业税务审计部 (Audit Division)地下经济审计官、重案调查部 (Investigation/Enforcement Division)特殊犯罪收入调查官、税案申诉部(Appeals Division) 税务申诉裁决官。2014年加盟 Tax Solutions Canada 出任 Tax Manager,2015年成立 JKtax 马云会计师事务所。电话:905-940-1999;邮件:admin@jktax.ca;办公室微信 jktax-vivian